需求端AIDC建设持续提升光纤光缆景气度，据CRU5月报告，2026年美国本土光缆需求量开始上涨较快，数据中心正驱动G.657.A1/A2等高规格、高的附加价值光纤产品需求持续增长，中国数据中心光缆需求增量则大多数来源于国内头部云厂商的集中采购（例如阿里、腾讯等）。供给端光纤光缆产能持续承压，

  光纤扩产受限困境只可以通过涨价缓解产能压力，其中DCI互联光缆涨价30%，公司2027财年营业收入和盈利指引分别上修17.6%和46.9%，亦来自产能约束下的提价措施。随着AIDC建设持续拉动光纤需求，我们大家都认为光纤供应短缺的局面或将维持，通鼎互联和永鼎股份深耕光纤光缆数十年，有望从中受益。

  MLCC的稳定性和可靠性直接影响整体系统运行，其检测至关重要：性能检验测试主要是针对MLCC容量（CP）、外观检验测试主要识别MLCC电极或瓷体的尺寸、划伤、破损等，由六面外观检测设备完成。

  杰普特推出MLCC高速测试分选机可实现8条独立测试轨道同步运行，速度高达120万只/小时；博杰股份控股子公司深耕MLCC设备领域近十年，是国内首家实现国产化替代的MLCC设备厂商，其先进产品识别效率可达每分钟上万只。光通信方面，杰普特MPO产品已通过senko体系认证，MMC产品已通过usconec体系认证，同时公司于2025年战略投资控股矩阵光电深入制VCSEL激光模组检测系统、硅光晶圆检测系统和新型光电模组自动检验测试设备，公司还深度布局光连接。博杰股份则聚焦光通信上游，公司参股鼎泰芯源切入磷化铟衬底生产，公司划片机也已具备磷化铟衬底切割能力。

  受益于AIGC的加快速度进行发展，现代光通信系统加速迭代，永鼎股份积极布局光芯片业务，控股子公司鼎芯光电已实现十余款高性能光芯片的量产，在芯片设计、工艺制造、封装测试等核心环节均达到行业领先水平。光通信市场景气度持续提升，产业下游对磷化铟晶片的需求亦呈现快速增长态势，博杰股份战略卡位半导体材料，切入以磷化铟（InP）为主的Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体单晶及衬底材料生产。

  风险提示：AI发展没有到达预期、国产GPU供应没有到达预期、机柜上架不及预期等。